Анализ финансовой устойчивости предприятия

В процессе анализа сравнивают расчетные коэффициенты с нормативами. Более высокое значение коэффициентов по сравнению с нормативами показывают хорошую платежеспособность и достаточно устойчивое финансовое состояние. Если ниже, то предприятие имеет проблемы с денежной наличностью и имеет затруднения в дальнейшей деятельности.

Каждый из этих коэффициентов дает информацию, которая интересна конкретным потребителям. Коэффициент абсолютной ликвидности важен для поставщиков сырья. Коэффициент критической ликвидности важен для банков, которые кредитуют это предприятие. Коэффициент текущей ликвидности важен для держателей акций.

В заключении анализа делают вывод о платежеспособности, выявляют причины неплатежеспособности (невыполнение плана по продаже, необеспеченность ресурсов) и намечают пути повышения платежеспособности

48.Анализ финансовой устойчивости предприятия.

При анализе финансового состояния важное место занимает оценка финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость — это степень независимости предприятия от заемных средств. Анализ финансовой устойчивости позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами.

Важным показателем, который характеризует финансовое состояние и устойчивость предприятия, является обеспеченность запасов источниками финансирования. Для характеристики источников формирования запасов используют:

1)Собственный оборотный капитал (средства) = Капитал и резервы (3 раздел баланса) – внеоборотные активы

2)Собственные оборотные средства и долгосрочные заемные средства = Собственные оборотные средства + Долгосрочные обязательства

4)Общая величина источников формирования запасов = собств. Оборотные средства + долгоср. Обязат. + кредит. Задолж.

Обеспеченность запасов нормативными источниками финансирования устанавливается путем сравнения суммы плановых источников финансирования с общей суммой запасов. Излишек или недостаток плановых источников для формирования запаса является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия и различают 4 типа финансовой устойчивости:

1)Абсолютно-устойчивое финансовое состояние – когда собственные оборотные средства больше запасов.

2)Нормально-устойчивое состояние – когда собственные оборотные средства = запасам или запас больше собственных оборотные средств, но меньше общей величины источников формирования запасов

3)Неустойчивое финансовое состояние (при котором нарушается платежный баланс), но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно-свободных источников (задолженность по з/п персоналу, по налогам бюджету) т. е собственные оборотные средства + временные, свободные источники = запасам.

4)Кризисное финансовое состояние, при котором запасы намного больше и собственных оборотных средств и временных источников привлечения средств. Равновесие можно обеспечить за счет просроченной кредиторской задолженности.

Для восстановления финансовой устойчивости необходимо ускорять оборачиваемость оборотных активов, нормализовать производственные запасы, т. е. привести их в соответствии с нормативами, и

49.Анализ и оценка реальных возможностей восстановления платежеспособности предприятия.

Многие предприятия находятся в затруднительном финансовом состоянии. Взаимные неплатежи, высокие налоговые ставки приводят к тому, что предприятия становятся неплатежеспособными. Поэтому одной из задач анализа финансового состояния служит своевременное выявление признаков банкротства предприятия. Внешним признаком банкротства предприятия является приостановление его текущих платежей и неспособность удовлетворить требования кредиторов в течение 3 месяцев со дня срока оплаты. Основанием для банкротства могут быть:

1)Неудовлетворительная структура баланса

2)Неплатежеспособность, установленная в соответствии с определенными критериями.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным является расчет коэффициентов:

1)Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = собственные оборотные средства : оборотные средства.

2)Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы : (кредит. Задолж. + креткосроч. Кред. Задолж. + прочие краткосрочные пассивы)

3)Коэффициент восстановления или утраты платежных способности = К текущей ликв. Отчетного года + Т : 12 ( К тек. Ликв отчет. Года – К ликв. Прогшлого года):2

2 –это нормативное значение текущей ликвидности

Т – период времени (равен 6 или 3 в зависимости от коэффициентов)

Если на предприятии хотя бы один из первых 2 коэффициентов меньше норматива, то определяют коэффициент восстановления платежеспособности за период времени, равный 6 месяцам. Если первые 2 коэффициента выше норматива, то определяют коэффициент утраты платежеспособности за период времени, равный 3 месяцам.

…49.1)отношение собственного оборотного капитала к оборотным активам

2)отношение чистой прибыли к величине активов (рентабельность активов)

3)отношение прибыли до налогообложения к величине актива (рентабельность активов)

4)отношение собственного капитала к величине заемного

5)отношение выручки к величине актива (коэффициент оборачиваемости активов)

Уровень банкротства оценивают, если коэффициент получился от 1 до 1,8 – вероятность банкротства очень высокая. От 1,81 – 2,7 высокая. 2,91 – 3 возможная, 3 и выше – низкая.

В заключении анализа намечают мероприятия по восстановлению устойчивого финансового состояния за счет ускорения оборачиваемости, кредиторской и дебиторской задолженности, оптимизации структуры капитала, увеличения прибыли, более эффективного управления организацией.

·   

48.пополнять собственный оборотный капитал.

Для анализа финансовой устойчивости используют относительные показатели или коэффициенты финансовой устойчивости.

5)Коэффициент соотношения заемных и собственных предприятий (коэф. Финансового риска) = заемные средства : собственные средства. Норматива нет, но примерно меньше 1.

6)Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Показывает наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой независимости. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = Собственные оборотные средства : Оборотные средства. Норматив — больше или равен 0,1 (10%).

7)Коэффициент экономии. Показывает долю собственного капитала к валюте баланса. Норматив

8)Коэффициент автономии.

9)Коэффициент маневренности с собственными оборотными средствами. Показывает какая часть собственного капитала вложены в оборотные активы, т. е. используется для текущей деятельности, а какая часть капитализирована. Больше 0,5, не норматив, этого значения придерживаются.

10)Коэффициент реальной стоимости имущества. Показывает какую долю в стоимости имущества составляют средства производства. Коэффициент реальной стоимости имущества = реальная стоимость имущества (ОС + капитальные вложения + запасы) : валюта баланса. Если этот коэффицент больше 0,5 и стремится к единице, то это говорит о повышении производственного потенциала предприятия. Если меньше 0,5 , то производственный процесс не обеспечен средствами производства, а это приведет к ухудшению финансового состояния.

В заключении анализа делают вывод о финансовой устойчивости организации и намечают пути повышения финансовой устойчивости.

49.До прихода анализа сравнивают коэффициент восстановления с нормативом на единицу.

Если коэффициент восстановления выше норматива, то предприятие имеет реальную возможность восстановить свою платежеспособность за 6 месяцев, а если меньше, то не сможет восстановить. Если коэффициент утраты больше норматива, то предприятие не утратить свою платежеспособность, а если меньше – утратит свою платежеспособность в ближайшие 3 месяца.

Принятие решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным осуществляется при условии, что все три коэффициента меньше норматива. К этому предприятию применяется санкции:

1)Ликвидация с продажей имущества

2)Реорганизация деятельности предприятия

3)Мировое соглашение между кредиторами и собственником предприятия

В практике зарубежных финансовых организаций для оценки вероятности банкротства используют пятифакторную модель Альтмана. Т. е. итоговый коэффициент вероятности банкротства зависит от 5 коэффициентов:

50. Анализ оборачиваемости оборотных средств.

Важное значение в имуществе предприятия имеют оборотные активы. Это средства, вложенные в текущие активы предприятия.

Финансовое положение предприятия зависит от того, насколько быстро средства, вложенные текущие активы превращаются в реальные деньги. Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше предприятие может произвести и реализовать продукции при одинаковой величине оборотного капитала.

Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства. Избыток оборотных средств означает, что часть капитала бездействует и не приносит дохода. Недостаток оборотных средств будет тормозить ход производственного процесса.

Основными задачами анализа оборотных средств являются оценка изменения состава и структуры оборотного капитала, оценка источников формирования оборотного капитала, анализ показателей оборачиваемости оборотных средств.

Основными источниками информации для анализа оборотных средств являются форма №1 и 2 и данные первичного бухгалтерского учета, которые классифицируют отдельные статьи баланса.

Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используют следующие показатели: