Учебные материалы по бухучету | Экономическая сущность ценной бумаги | Buhu5
ВУЗы по бухучету Готовые работы по бухучету Как писать работы по бухучету Примеры решения задач Решить задачу online

Экономическая сущность ценной бумаги


Экономическая сущность ценной бумаги

Ценная бумага-форма существования капитала, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход.

Ценными бумагами не являются

1.Документы о получении банковского кредита

2.Документы о депонировании денежных ср-в в банке

3.Долговые расписки

4.Страховые полисы

5.Завещания

6.Лотерейные билеты

Классификация ценных бумаг

Заключается в изучении особенностей различных видов ценных бумаг, представленных на рынке,

По происхождению:

Основные

Первичные(права на любые активы, кроме цб-акции, облигации, векселя)

Вторичные(права на первичные цб-депозитарные расписаки, варранты на цб, подписные права на акции)

Производные

(В основе права, связанные с изменением цены какого-либо актива):Фьючерсы, Биржевые опционы.

По срокам обращения:

Бессрочные

Срок обращения ничем не регламентирован, типичный пример акции

Срочные(имеют установленный при выпуске срок обращения)

Краткосрочные(до 1 года)

Среднесрочные(свыше 1 года и до 5-10 лет)

Долгосрочные(свыше 5-10 лет и до 20-30 лет)

По форме вложения средств:

Долговые – выпускаются на ограниченный срок(срочные) с последующим возвратом вложенных сумм с процентами(облигации, векселя, банковские сертификаты)

Долевые-дают право собственности на какие-либо активы(акции, варранты)

Доверительные-свидетельствуют о передаче капитала в доверительное управление(инвестиционные паи, ипотечные сертификаты участия)

По типу использования:

Инвестиционные(капитальные)-объект для вложения капитала(акции, облигации, фьючерсы и опционы)

Неинвестиционные(коммерческие)-обслуживают денежные расчеты на товарных и других рынках(коммерческие векселя, чеки, коносаменты)

По форме существования:

Бумажные, или документарные-в наличной форме

Безбумажные, или бездокументарные – в безналичной форме, в виде учетных записей(реестра владельцев и записей на счетах депо в депозитариях)

По порядку владения(субъектам прав):

Предъявительские – не фиксируют имени владельца, и обращение происходит путем передачи от одного лица к другому; пример – государственнные облигации сберегательного займа, сберегательные книжки на предъявителя

Именные – содержат имя владельца в реквизитах и предполагают регистрацию в специальном реестре

Ордерные-передаются другому лицу путем совершения передаточной надписи — чаще всего векселя, чеки, коносаменты.

По форме выпуска:

Эмиссионые — выпускаются массово и потому крупными сериями, внутри каждой серии все ценные бумаги абсолютно идентичны(акции, облигации, опционы эммитентно)

Неэмиссионые-выпускаются поштучно или небольшими сериями(векселя, банковские сертификаты, производные ценные бумаги)

Эмиссионая ценная бумага

Закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных законом формы и порядка

Размещаются выпусками

Имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

По эмитентам

Государственные-различные виды долговых ценных бумаг, наиболее надежные

Негосударственные-выпускаются предприятиями и даже частными лицами имеют повышенный риск.

Классификация ценных бумаг по инвестиционным качествам

Инвестиционные качества ценных бумаг

Безопасность-защищенность от резких колебаний конъюнктуры фондового рынка и стабильность

Виды инвестиционных ценных бумаг:

Ценные бумаги с фиксированным доходом

Акции

Производственные бумаги

Ценные бумаги коллективных форм инвестирования

Инвестиционная привлекательность ценных бумаг по их видам

Для цб с фиксированным доходом — надежность доход ниже, но более стабилен

Для акций — в основном рост курсовой стоимости получение дивидендов и обеспечение имущественных и неимущественных прав

Для фьючерсов и опционов — возможность получения очень высоких доходов, а так жен использование исключительно их при хеджировании (страховании) ценовых рисков.

Отличительные черты ценных бумаг с фиксированным доходом:

1)  Фиксированные суммы и сроки выплат – более высокие гарантии доходов

2)  Высокая ликвидность

3)  Широкие инвестиционные возможности – реализация различных инвестиционных стратегий

4)  Только долговые (срочные) ценные бумаг

5)  Закрепляют отношения займа между заемщиком (эмитентом) и кредитором (инвестором) – все выплаты являются обязательствами эмитента и не зависят от его финансового состояния

6)  Эмитентом вводится дата погашения, которая определяет срок до погашения, в течение которого эмитент имеет обязательства по платежам

7)  Как правило, котировка цены – не в денежных единицах (как для акций), а в процентах от номинала – доходности к погашению

8)  Имеют фиксированную или заранее определенную схему выплаты номинала и процентных сумм

Основные способы выплат процентных сумм:

1)  Размещаются по цене ниже номинала (дисконтной цене), выплаты производятся один раз в день погашения (номинал) – дисконтные, или бескупонные, с нулевым купоном

2)  Гарантируют получение фиксированных процентов (купонных) и номинала через определенные промежутки времени – купонные

3)  Процентные суммы – не фиксированные, а связаны с другим показателем: доходностью других активов или фондового рынка, темпом инфляции и т. п.

Депозитные и сберегательные сертификаты:

1)  Письменное свидетельство кредитной организации – эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика (бенефициара) или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы депозита (вклада) и процентов по нему

2)  Срочные

3)  Выпускаются в разовом порядке или небольшими сериями

4)  Именные или на предъявителя

Отличия

Сертификаты

депозитные

Сберегательные

1.  Вкладчик

2.  Эмитент

3.  Порядок расчетов

4.  Срок обращения

Юридические лица

Любые КО

Только безналичный

До 1 года (краткосрочные)

Физические лица

Только банк

По выбору вкладчика (любой)

Более 1 года и до 3 лет (долгосрочные)

Особенности депозитных и сберегательных сертификатов:

1.  Важное преимущество – высокая надежность

2.  В связи с низким уровнем риска доходность – самая низкая

3.  Не обеспечивают должной ликвидности, так как в России не развитого вторичного рынка, и поэтому многие предпочитают инвестировать в ценные бумаги денежного рынка

Ценные бумаги денежного рынка:

1)  Позволяют заемщикам (государству, корпорациям) получать заемные средства от инвесторов путем продажи краткосрочных ценных бумаг – необеспеченных векселей

2)  Наиболее распространены в России были ГКО – государственные краткосрочные бескупонные облигации

Особенности ценных бумаг денежного рынка:

1)  Срок погашения – не более 12 месяцев

2)  Высоколиквидные – свободно обращаются на вторичном рынке

3)  Как правило, размещаются эмитентом по дисконтной цене

Облигации:

1)  Закрепляют право на получение от эмитента в предусмотренный срок их номинала или имущественного эквивалента

2)  Могут предусматривать право на получение фиксированного (купонного) процента от номинала, либо иные имущественные права

3)  Доход – купонный процент и/или дисконт

Особенности облигаций:

1)  Значительное количество продается по номиналу с последующей выплатой процентов

2)  Срок погашения – более года (до десятков лет)

Акции:

1)  Долевые ценные бумаги – свидетельство о внесении доли в уставный капитал акционерного общества

2)  Закрепляют права: на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управление акционерного общества и на часть имущества, остающегося после его ликвидации

Отличие акций от облигаций:

1)  Дивиденд зависит от чистой прибыли акционерного общества и выплачивается произвольно, может вовсе не выплачиваться, а выплаты по облигации – фиксированы и обязательны

2)  Не имеют срока погашения

Акции могут расщепляться и консолидироваться. В обоих случаях уставный капитал как совокупный номинал всех акций не меняется.

Расщепление (сплит или дробление) – увеличение числа акций с уменьшением их номинала.

Консолидация – по сути, укрупнение, т. е. уменьшение числа акций с увеличением их номинала.

Обыкновенные (простые) акции:

1)  Представляют в полном объеме права, предоставляемые акциями, в том числе: право голоса и преимущественное право, т. е. возможность акционера сохранять его долю в общем объеме выпущенных акций

2)  Недостаток – выплата дивидендов лишь после выплаты дивидендов владельцам привилегированных акций, т. е. дивиденд может не выплачиваться, а по привилегированным – всегда выплачивается хотя бы частично от фиксированного размера.

Преимущества обыкновенных акций:

1)  По доходности предпочтительны для инвестора – лучше приспособлены к инфляции и изменениям конъюнктуры фондового рынка

Наташа

Автор

Наташа — контент-маркетолог и блогер, но все это не мешает ей оставаться адекватным человеком. Верит во все цвета радуги и не верит в теорию всемирного заговора. Увлекается «нефрохиромантией» и тайно мечтает воссоздать дома Александрийскую библиотеку.

Распродажа дипломных

 Скидка 30% по промокоду Diplom2020