Решение задач по афхд
1. Рассмотрите структуру доходов от продаж предприятия А. О. «Х» по типам операционной деятельности в сравнении с предыдущим годом. Структура доходов от продаж по типам операционной деятельности
Тип операционной деятельности |
Сумма доходов от продаж, леев |
Темп роста, % |
Доля, % |
Откло-нение доли, % |
||
Предыдущий год |
Отчетный год |
Предыдущий год |
Отчетный год |
|||
Реализация продукции |
26785439 |
37654981 |
140,58 |
83,92 |
92,93 |
9,01 |
Продажа товаров |
4765983 |
2578493 |
54,10 |
14,93 |
6,36 |
-8,57 |
Оказание услуг |
365986 |
286439 |
78,26 |
1,15 |
0,71 |
-0,44 |
Всего доходы от продаж |
31917408 |
40519913 |
126,95 |
100 |
100 |
— |
Вывод: Из представленных в таблице данных следует, что операционная деятельность предприятия А. О.Х. многостороннее диверсифицирована и включают 3 основных направления: реализацию продукции, продажа товаров и оказания услуг. В состав типов операционной деятельности и в качестве главного вида четко выделяется производство, доля, которой доминирует и возрастает с 83,92 вы предыдущем году и до 92,93 в отчетном году. В динамике наблюдается изменение структуры доходов от продаж в частности изучение эволюции их составных компонентов показывает расчёт доходов от продажи товаров в 2 раза и увеличение доли этого вида деятельности с 14,93 в пред. году до 6,36 в отч. году. оказание услуг отмечает сокращение доля этого вида деятельности в отчетном году составила 0,71% или на 0,44% меньше чем в пред. году.
2. Рассмотрите структуру доходов от продаж предприятия АО «Х» по сегментам рынка сбыта в сравнении с предыдущим годом. Структура доходов от продаж по сегментам рынка сбыта
Сегмент рынка сбыта |
Сумма доходов от продаж, леев |
Темп роста к предыдущему году, % |
Доля, % |
Отклонение доли, % |
||
Предыдущий год |
Отчетный год |
Предыдущий год |
Отчетный год |
|||
Внутренний рынок |
1086453786 |
1248764954 |
114,93 |
99,973 |
99,98 |
0,016 |
Внешний рынок всего |
289533 |
142518 |
43,01 |
0,027 |
0,009 |
0,083 |
в том числе: — ближнее зарубежье |
234765 |
76543 |
32,60 |
0,022 |
0,006 |
-0,016 |
— дальнее зарубежье |
54768 |
65975 |
120,46 |
0,005 |
0,0052 |
0,0002 |
Всего доходы от продаж |
1086743319 |
1248907472 |
114,92 |
100 |
100 |
— |
Вывод: Из данных в таблице видно что предприятие А. О.Х. осуществляет операц. деятельность как на внутреннем рынке (доля данного сегмента доминирует и составляет 99,98%) так и на внешнем рынке. Деятельность предпр. положительно характеризуется абсолютным ростом доходов от продаж на внутреннем рынке на 14,94% по сравнению с пред. годом. Одновременно деятельность предпр. негативно характеризуется снижением доходов от продаж за рубежом и уменьшением доли экспорта в общем объеме продаж с 0,027% в пред. году до 0,011% в отчетном году.
3. Рассмотрите структуру доходов от продаж предприятия АО «Х» по формам оплаты в сравнении с предыдущим годом. Структура доходов от продаж по формам оплаты
Форма оплаты |
Сумма доходов от прод, леев |
Темп роста, % |
Доля, % |
Отклонение доли, % |
||
2010 |
2011 |
2010 |
2011 |
|||
1.Доходы от продаж — всего |
55591348 |
36555540 |
65,76 |
98,93 |
98,20 |
-0,73 |
в т. ч.: наличными |
1234567 |
897650 |
72,71 |
2,20 |
2,41 |
0,21 |
по перечислению |
54356781 |
35657890 |
65,60 |
96,73 |
95,79 |
-0,94 |
из них в иностранной валюте |
2546897 |
3546780 |
139,26 |
4,53 |
9,52 |
4,99 |
2. Доходы, полученные путем обмена — всего |
601890 |
668890 |
111,13 |
1,07 |
1,80 |
0,73 |
в т. ч.: на активы |
567890 |
657890 |
115,85 |
1,01 |
1,77 |
0,76 |
на услуги |
34000 |
11000 |
32,35 |
0,06 |
0,03 |
-0,03 |
Всего доходы от продаж 1+2 |
56193238 |
37224430 |
66,24 |
100 |
100 |
— |
Вывод: Из представленных данных следует что предпр. получает большие доходы от продаж полученного путем обмена на кот. уменьшились на 33,76%,а темп доходов от продаж также уменьшился на 34,24%.На это позитивно повлияло темп роста доходов в иностранной валюте на 39,26 также доходы полученные путем обмена 11,13 также увеличились на активы доход на 15,85.На темп роста дохода негативно повлияло доходы от продаж на 34,25 уменьшилось наличными на 72,29 по перечислению на 34,40.Существеную долю в отчетном году составил доход от продаж всего кот. составляло 98,93 и кот. В отч. году уменьшилось на 0,03%
4. Рассмотрите структуру доходов от продаж предприятия АО «Х» по типам связи с потребителями в сравнении с предыдущим годом. Структура доходов от продаж по типам связи с потребителями
Тип связи с потребителями |
Сумма доходов от продаж, леев |
Темп роста, % |
Доля, % |
Отклонение доли, % |
||
2010 |
2011 |
2010 |
2011 |
|||
Продажи несвязанным сторонам |
34568970 |
43567980 |
126,03 |
97,19 |
97,78 |
0,59 |
Продажи связанным сторонам |
1000000 |
987000 |
98,7 |
2,81 |
2,22 |
-0,59 |
Всего доходы от продаж |
35568970 |
44554980 |
125,26 |
100 |
100 |
— |
Вывод: : Из представленных данных видно что предприятие А. О.Х. получает доход от связанных и несвязанных сторон. Всего доходы от продаж предприятия в отчетном году увеличились на 25,26% на это позитивно повлияло доходы полученные от несвязанных сторон которые увеличились на 26,03% негативно повлияло доходы связанных сторон которые уменьшились на 1,3%.Существенную долю составили доходы несвязанных сторон 97,78 % и которые в 2011 году увеличились на 0,6%. Меньшую долю составляют доходы от продаж связанных сторонам которые составляют 2,21% и которые уменьшились в 2011 году на 0,6%.
5. Рассмотрите структуру доходов от продаж предприятия АО «Х» в зависимости от срока оплаты в сравнении с предыдущим годом. Структура доходов от продаж в зависимости от срока оплаты
Срок оплаты |
Сумма доходов от продаж, леев |
Темп роста, % |
Доля, % |
Отклонение доли, % |
||
2010 |
2011 |
2010 |
2011 |
|||
В аванс |
4678976 |
3546987 |
75,80 |
17,19 |
15,68 |
-1,51 |
В кредит |
22547659 |
19068793 |
84,57 |
82,81 |
84,32 |
1,51 |
Всего доходы от продаж |
27226635 |
22615780 |
83,06 |
100 |
100 |
— |
Вывод: Из представленных данных в таблице видно, что предприятие А. О.Х. продает товары в аванс и в кредит. В отчетном году темп роста доходов от продаж уменьшился на 16,94%.На это негативно повлияли доходы, полученные в аванс, которые уменьшились на 24,19% а также доходы в кредит 15,43%.Существенную долю в отчетном году составляют доходы полученные в кредит которые составляют 84,32% и которые в 2011 году увеличились на 1,55 меньшую долю доходов составляют доходы полученные в аванс которые составляют 17,18% и которые в отчетном году уменьшились на 1,5%.
6. Рассмотрите доходы от продаж предприятия АО «Х» в соотношении с производственной мощностью по сравнении с предыдущим годом. Анализ доходов от реализации продукции в соотношении с производственной мощностью
№ |
Показатели |
2010 |
2011 |
Абсолютное отклонение |
1 |
Среднегодовая производственная мощность в действующих ценах соответствующего года, тыс. леев |
46789 |
67964 |
+21175 |
2 |
Объем произведенной продукции в действующих ценах соответствующего года, тыс. леев |
38976 |
45660 |
+6684 |
3 |
Доходы от реализации продукции в действующих ценах соответствующего года, тыс. леев |
16880 |
20976 |
+4096 |
4 |
Уровень использования производственной мощности, % (2/1)*100 |
83,30 |
67,18 |
-16,12 |
5 |
Уровень товарности произведенной продукции, % (3/2)*100 |
43,31 |
45,94 |
+ 2,63 |
6 |
Соотношение между доходами от продаж и производственной мощностью, % (3/1)*100 |
36,08 |
30,86 |
-5,22 |
Вывод: Из представленных данных мы видим что предприятие А. О.Х. не использует полностью свою производственную мощность и имеет резервы. уровень использования производственной мощности в отчетном году уменьшился на 16,12% а уровень товарности произведенной продукции в отчетном году увеличился на 2,64%.А соответственно между доходами от продаж и произведённой мощностью составляет 30,86 и в 2011 году уменьшился на 5,21% и это негативно повлияло на реализацию товаров и полному использованию произведенной мощности.
7. Рассмотрите позицию предприятия АО «Х» на рынке сбыта в сравнении с предыдущим годом.
Анализ позиции предприятия на рынке сбыта
№ |
Показатели |
2010 |
2011 |
Абс. отклон. |
1 |
Доходы предприятия от реализации продукции, тыс. леев |
9546789 |
9467964 |
-78825 |
1.1 |
….в том числе в РМ |
7056734 |
7065660 |
+89,26 |
2 |
Общие продажи данной продукции на внутреннем рынке, тыс. леев |
10086880 |
10560976 |
+474096 |
3 |
Оценочный спрос на данную продукцию, тыс. леев |
10890000 |
10708954 |
-181046 |
4 |
Доля рынка предприятия, % (1.1/2)*100 |
69,96 |
66,90 |
-3,06 |
5 |
Уровень удовлетворения спроса, % (2/3)*100 |
92,63 |
98,62 |
+5,95 |
Вывод: Из представленных данных видно, что доля рынка предприятия А. О.Х, в отчётном году уменьшилась на 3,06% и составляет 66,90%.А уровень удовлетворения спроса увеличился в отчетном году на 5,99% и составляет 98,62% и это хорошо т. к. предприятие пользуется спросом по рынку.
8. Рассмотрите эволюцию и структуру прибыли (убыток) до налогообложения предприятия АО «Х» по сравнению с результатами предыдущего года. Анализ динамики и структуру прибыли (убыток) до налогообложения
№ |
Показатели |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Отклонение |
|||
леев |
Доля % |
леев |
Доля % |
леев |
Доля % |
||
1 |
Результат от операционной деятельности: прибыль (убыток) |
5768900 |
103,20 |
6789005 |
97,84 |
1020105 |
75,59 |
2 |
Результат от инвестиционной деятельности: прибыль (убыток) |
20600 |
0,37 |
50000 |
0,72 |
29400 |
2,18 |
3 |
Результат от финансовой деятельности: прибыль (убыток) |
-200000 |
-3,57 |
100000 |
1,44 |
300000 |
22,23 |
4 |
Чрезвычайный результат: прибыль (убыток) |
0 |
0 |
0 |
0 |
— |
— |
5 |
Прибыль (убыток) до налогообложения |
5589500 |
100 |
6939005 |
100 |
1349505 |
100 |
Вывод: : Из данных представленных в таблице видно, что А. О.Х. получило положительный финансовый результат, как в отчетном так и в предыдущем годах. В отчетном году величина прибыли до налогообложения составила 6939005леев, что на 1349505 леев больше, чем в предыдущем периоде. Положительно повлияло и на увеличение суммы прибыли до налогообложения рост прибыли от операционной деятельности, к которой привело к росту величины учетной прибыли на 1020105 леев. Увеличение величины прибыли до налогообложения было обусловлено росту суммы прибыли от финансовой деятельности на 300000 и получением в отчетном году прибыли от инвестиционной деятельности на 294000леев. Следует отметить, что наибольшую долю в общей сумме прибыли до налогообложения занимает прибыль от операционной деятельности что оценивается положительно.
9. Осуществляете факторный анализ прибыли (убытка) от операционной деятельности АО „Х" по сравнению с результатами предыдущего года. Факторный анализ прибыли (убытка) от операционной деятельности
№ |
Показатели |
Предыдущий год (леев) |
Отчетный год (леев) |
Абсолютное отклонение |
Результат влияния |
1 |
Валовая прибыль |
8700600 |
6700700 |
-1999900 |
-1999900 |
2 |
Другие операционные доходы |
354000 |
698000 |
+344000 |
+344000 |
3 |
Коммерческие расходы |
2456870 |
2500000 |
+43130 |
-43130 |
4 |
Общие и административные расходы |
2790000 |
3000000 |
+210000 |
-210000 |
5 |
Другие операционные расходы |
400000 |
176988 |
-223012 |
+2230012 |
6 |
Прибыль (убыток) от операционной деятельности (1+2-3-4-5) |
3407730 |
1721712 |
-1686018 |
— |
Вывод: Из данных представленных в таблице можно констатировать, что прибыль полученная от А. О.Х. от операционной деятельности в отчетном году уменьшилась на 1686018 леев по сравнению с результатами предыдущего года. Данное снижение было обусловлено тем что сократилась величина валовой прибыли на 1999900леев, выросли коммерческие расходы на 43130леев и в прошлом общи административные расходы 210000леев, что и привело к уменьшению суммы прибыли от операционной деятельности на 2253030(19999000+43130+210000).Вместе с тем, увеличение в отчетном году по сравнению с предыдущем годом других операционных доходов на 344000леев и уменьшение других операционных расходов на 223012леев обусловило рост прибыли от операционной деятельности на 567012леев(344000+223012).Таким образом, в случае более эффективного управления общими и административные расходами, а также процессом продаж предприятия, сможет в будущем увеличить сумму прибыли от операционной деятельности на 2253030леев(1999900+43130+210000).
10. Оцените величину и структуру прибыли (убытка) от не операционной деятельности по сравнению с результатами предыдущего года. Анализ динамики и структуры прибыли (убытка) от не операционной деятельности
№ |
Показатели |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Отклонение |
|||
леев |
Доля % |
леев |
Доля % |
леев |
Доля % |
||
1 |
Прибыль (убыток) от инвестиционной деятельности |
-56789 |
70,70 |
126897 |
82,52 |
183686 |
11,82 |
2 |
Прибыль (убыток) от финансовой деятельности |
-34000 |
42,33 |
10000 |
6,50 |
44000 |
-35,83 |
3 |
3 Чрезвычайный результат: прибыль (убыток)) |
10465 |
-13,03 |
16890 |
10,98 |
6425 |
-2,05 |
4 |
4 Всего прибыль (убыток) от не операционной деятельности (1+2+3) |
-80324 |
100 |
153787 |
100 |
234111 |
— |
Вывод: Из данных в таблицы видно, что в результате своей не операционной деятельности А. О.Х. в предыдущем году получило убыток в размере 80324леев, а в отчетном году прибыль в размере 153787леев. В прошлом году убыток был констатирован в основном как результат инвестиционной деятельности и финансовой деятельности, доля которых соответственно составила 70,70% и 42,33%.Следует отметить, что в отчетном году наибольшую долю в общей сумме результатов от не операционной деятельности занимает прибыль от инвестиционной деятельности доля которого составляет 82,52%.
11. Рассмотрите эволюцию и структуру валовой прибыли (убыток), предприятию А. О. «Х», по видам операционной деятельности, по сравнению с результатами предыдущего года.
Оценка динамики и структуры валовой прибыли (убытока) по видам операционной деятельности
Показатели |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Отклонение |
|||
леев |
Доля % |
леев |
Доля % |
леев |
Доля % |
|
1. Прибыль от продажи продукции |
4567800 |
93,64 |
6100200 |
98,39 |
1532400 |
4,75 |
2. Прибыль от продажи товаров |
300000 |
6,15 |
100000 |
1,61 |
-200000 |
-4,54 |
3. Прибыль от оказания транспортных услуг |
10000 |
0,21 |
0 |
0 |
-10000 |
-0,21 |
4. Валовая прибыль (1+2+3) |
4877800 |
100 |
6200200 |
100 |
1322400 |
— |
Вывод: Данные приведённые в таблице показывают что А. О.Х. в анализируемом периоде получило прибыль, как от продажи продукции, товаров, так и от оказания транспортных услуг. Величина валовой прибыли в отчетном году выросла на 1322400леев по сравнению с предыдущем годом. Данное увеличение было обусловлено росту прибыли полученной от продаж продукции на 1,532400 леев. Положительное влияние данного фактора негативно отразилось сокращением прибыли от продажи товаров и оказание транспортных услуг. Следует отметит, что наибольшую долю в общей сумме валовой прибыли занимает прибыль полученная от продажи продукции. По сравнению с предыдущем годом сократилась как доля прибыли, полученной от продажи товаров (с 6,15% до 1,61%),так и от оказания транспортных услуг (с 0,21% до 0%).
12. Рассмотрите распределения прибыли (убытка) до налогообложения предприятия и формирование чистой прибыли (убытка) предприятия АО «Х» в сравнении с результатами предыдущего года.
Анализ распределения прибыли (убытка) до налогообложения
№ |
Показатели |
2010 |
2011 |
||
леев |
Доля % |
леев |
Доля % |
||
1. |
Прибыль до налогообложения |
3768975 |
100 |
3876954 |
100 |
2. |
Расходы по подоходному налогу, в т. ч.: |
591557 |
15,70 |
798000 |
20,58 |
2.1. |
текущие расходы |
134657 |
3,57 |
798000 |
20,58 |
2.2. |
отсроченные расходы |
456900 |
12,12 |
0 |
0 |
3. |
Чистая прибыль |
3177418 |
84,30 |
3078954 |
79,42 |
Вывод: Как видно из данных таблицы на предприятии А. о.Х. ситуация с распределением прибыли до налогообложения изменилась в динамике так, в предыдущем году 12,13% из общей суммы прибыли приходилось бюджету и 84,30% составляла чистая прибыль которая оставалась в распоряжении предприятия. В отчетном году текущие расходы по подоходному налогу составляет 798000леев в итоге на предприятии А. О.Х, в 2011 году получила чистая прибыль в сумме 3078954 леев, что составляет 79,42% от прибыли до налогообложения.
13. Рассмотрите основные направления распределения чистой прибыли, полученной предприятием А. О. «Х.
Анализ распределения чистой прибыли
№ |
Показатели |
Предыдущий год |
Отчетный год |
||
леев |
Доля % |
леев |
Доля % |
||
1. |
Чистая прибыль |
4569890 |
100 |
6888000 |
100 |
2. |
Распределенная прибыль на выплаты дивидендов |
680000 |
14,88 |
680000 |
9,87 |
3. |
Нераспределенная прибыль 1-2 |
3889890 |
85,12 |
6208000 |
90,13 |
Вывод: Из представленных в таблице информации видно, что только часть (14,88%) чистой прибыли, полученной предприятием А. О.Х, в предыдущем году была распределена на выплату дивидендов. Остальная прибыль осталась нераспределенной и находится в обороте предприятием. Несмотря на то, что в отчетном году чистая прибыль увеличилась на 2318110леев для выплаты дивидендов было распределено всего лишь 9,87%,что на 5,01% меньше, чем в предыдущем году.
14. Рассмотрите валовой уровень налоговых изъятий на предприятии А. О. «Х» в динамике. Анализ валового уровня налоговых изъятий
Показатели |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Отклонение |
|
1. |
Налоги, начисленные к уплате в бюджет (леев) |
1000000 |
600000 |
-400000 |
2. |
Валовые доходы (леев) |
35550000 |
31000000 |
-4550000 |
3. |
Валовой уровень налоговых изъятий % (1/2)*100 |
2,8129 |
1,9355 |
-0,8774 |
Вывод: Как следует из представленных в таблице данных предприятием А. О.Х. значительно сократило объём своей хозяйственной деятельности по сравнению с предыдущем годом. На ряду с уменьшением валовых доходов (на 4500000леев) снизилась абсолютная сумма почитающихся к передачи в бюджет налогов (на 400000леев) и налоговые бремя предприятия. Так в предыдущем году из каждого лея заработанных доходов А. О.Х. перечислила в бюджет 2,81 баня налогов, в отчетном году валовой уровень налоговых изъятий снизился до 1,94 баня на каждый лей доходов.
15. Рассмотрите тяжесть налогового бремени на предприятии А. О. «Х» при помощи уровня подоходного налога и соотношения между чистой прибылью и прибылью до налогообложения.
Расчет уровня подоходного налога и соотношения между чистой прибылью и прибылью до налогообложения
№ |
Показатели |
Предыдущий год |
Отчетный год |
1. |
Прибыль до налогообложения |
4500000 |
5100100 |
2. |
Расходы по подоходному налогу |
380800 |
295000 |
3. |
Чистая прибыль (леев) 1-2 |
4119200 |
4805100 |
4. |
Уровень подоходного налога % (2/1)*100 |
38080000 |
29500000 |
5. |
Соотношение между чистой прибылью и прибылью до налогообложения % (3/1)*100 |
91,54 |
94,22 |
Вывод: Расчеты выполненные в таблице выявляют тенденцию снижения роста тяжести налогового бремени предприятия А. О.Х. в динамике. Так, в предыдущем году доля подоходного налога в общей сумме прибыли до налогообложения составила 8,5%.В отчетном году уровень подоходного налога снизился, составив 5,8% от суммы прибыли до налогообложения. В предыдущем году на чистую прибыль приходилось до 91,54% от учетного финансового результата, в отчетном году чистая прибыль составила 94,22% от величины прибыли до налогообложения.
16. Рассмотрите эволюцию уровня рентабельности продаж по сравнению с результатами предыдущего года.
Оценка динамики уровня рентабельности продаж
№ |
Показатели |
2010 |
2011 |
Отклонение |
1 |
Доходы от продаж (леев) |
33900567 |
40500980 |
+6600413 |
2 |
Валовая прибыль (леев) |
11765000 |
15879000 |
+4114000 |
3 |
Прибыль от операционной деятельности (леев) |
6890400 |
9768950 |
+2878550 |
4 |
Прибыль до налогообложения (леев) |
6245000 |
8769300 |
+2524300 |
5 |
Чистая прибыль (леев) |
5980800 |
8480700 |
+2499900 |
6 |
Рентабельность продаж, рассчитанная на базе: |
|||
6.1. |
Валовой прибыли % (2/1)*100 |
34,70 |
39,21 |
+4,51 |
6.2. |
Прибыли от операционной деятельности % (3/1)*100 |
20,33 |
24,12 |
+3,79 |
6.3. |
Прибыли до налогообложения % (4/1)*100 |
18,42 |
21,65 |
+3,23 |
6.4. |
Чистой прибыль % (5/1)*100 |
17,64 |
20,94 |
+3,3 |
Вывод: Данные свидетельствуют о повышении уровня всех показателей рентабельности продаж предприятия в 2011 году по сравнению с 2010 годом. Так, уровень рентабельности продаж рассчитанной на базе валовой прибыли в предыдущем году составил 34,7%, т. е. на 1 лей продаж предприятии получило 34,7 баня валовой прибыли, а в 2010 г. -39,21банов таким образом увеличение составило 4,51% пункта. В то же время рентабельность продаж рассчитанное на базе операционной прибыли выросло по сравнению с 2010г. На 3,79% пункта, а величина прибыли до налогообложения на 1 лей продаж увеличилась с 18,42 баня до 21,65 баней. В предыдущем году уровень рентабельности продаж предприятия рассчитанный на базе чистой прибыли составил 17,64% в течении отчетного 2011 года данный уровень повысился на 2,5% пункта. Таким образом, на данном предприятии создалась благоприятная ситуация.
17. Рассмотрите эволюцию уровня рентабельности активов А. О. «Х» по сравнению с результатами предыдущего года. Оценка динамик рентабельности активов
Показатели |
2010 |
2011 |
Отклонение |
1. Прибыль до налогообложения (леев) |
5698900 |
6753800 |
+1054900 |
2. Стоимость активов на начало года (леев) |
35980100 |
36410960 |
+430860 |
3. Стоимость активов на конец года (леев) |
36410960 |
37650000 |
+239040 |
4. Средняя стоимость активов (леев) (2+3)/2 |
36195530 |
37030480 |
+834950 |
5. Рентабельность активов% ( 1/4)*100 |
15,74 |
18,24 |
+2,5 |
Вывод: Из данных в таблице следует, что уровень рентабельности активов А. О.Х, в 2011г. увеличился по сравнению с результатами предыдущего года с 15,74 до 18,24%,т. е. на 2,5%пункта. В отчетном году каждый вложенный в активы лей принес предприятию 18,24% прибыли до налогообложения. Таким образом А. О,Х, использует эффективно свои активы.
18. Рассмотрите эволюцию уровня рентабельности собственного капитала А. О. «Х» за два последних года. .
Анализ динамики рентабельности собственного капитала
№ |
Показатели |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Отклонение |
1 |
Прибыль до налогообложения (леев) |
8300500 |
8452900 |
152400 |
2 |
Чистая прибыль (леев) |
7564000 |
5879200 |
-1684800 |
3 |
Собственный капитал (леев) |
42300000 |
43587900 |
1287900 |
4 |
Рентабельность собственного капитала на основании прибыли до налогообложения % 1/3*100 |
19,62 |
19,39 |
-0,23 |
5 |
Рентабельность собственного капитала на основании чистой прибыль % 2/3*100 |
17,88 |
13,48 |
-4,39 |
Вывод: Из данных таблицы следует что рентабельность составного капитала А. О,х, снизилась по сравнению с прошлым годом. Рентабельность собственного капитала рассчитана исходя из прибыли до налогообложения составила в предыдущем году 19,62%. Это означает, что А. О.Х. получила на каждый лей собственных ресурсов по 19,62 баня прибыли до налогообложения. В отчетном году на каждый лей собственных ресурсов получено только 19,39бань прибыли, что свидетельствуют о снижении рентабельности по сравнению с прошлым годом на 0,23 процентных пункта. В отчетном году на А. О.Х. уменьшается чистая прибыль и в результате этого рентабельность собственного капитала, рассчитанная исходя из чистой прибыли уменьшилась на 4,39 процентных пункта. Если в предыдущем году А. О.Х, получило на каждый лей собственного капитала по 17,88 бань чистой прибыли то в отчетном году 13,49 бань чистой прибыли: А. О.Х, использует собственные ресурсы неэффективно.
19. Рассмотрите эволюцию уровня рентабельности постоянного капитала А. О. «Х» за два последних года.
Анализ динамики рентабельности постоянного капитала
№ |
Показатели |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Отклонение |
1 |
Чистая прибыль (леев) |
7564000 |
5879200 |
-1684800 |
2 |
Постоянный капитал (леев) |
44766000 |
44980500 |
+214500 |
3 |
Рентабельность постоянного капитала % 1/2*100 |
16,90 |
13,07 |
-3,83 |
Вывод: Согласно расчетам, рентабельность постоянного капитала А. О.Х сократилась в отчетном году по сравнению с предыдущем годом на 3,8% пункта. В предыдущем году получило на каждый лей долгосрочных источников финансирования по 16,9 баней чистой прибыл, а в отчетном году в размере 13,07баней.
20. Рассмотрите общую оценку величины и динамики имущества предприятия А. О. «Х» в сравнении с эволюцией доходов. Анализ величины и динамики имущества предприятия
№ |
Показатели |
На конец года, леев |
Темп роста, % |
|
предыдущего |
отчетного |
|||
1. |
Общая стоимость активов |
54 554 678 |
57 690 646 |
105,75 |
2. |
Доходы от продаж |
39 861 294 |
26 412 320 |
66,26 |
3. |
Доходы от всех видов деятельности |
40 078 875 |
30 586 764 |
76,32 |
Вывод: Из данных таблицы следует что в динамике появляется позитивная тенденция роста имущества находящегося в распоряжении предприятия А. О.Х, Если на начало отчетного года контролируемые предприятие активы составили 54554768 леев, то на конец года они увеличились на 5,75% и достигли 57690646 леев. Среди каналов поступления имущества в распоряжении предприятие превалирует приобретение и создание активов.
21. Осуществите расчет чистого имущества предприятия А. О. «Х» и изучите влияние факторов на изменение данного показателя. Расчет и факторный анализ чистого имущества предприятия
Показатели |
На начало года |
На конец года |
Отклонение, ± |
Влияние на чистое имущество |
1. Всего активы (леев) |
37 890 600 |
38 790 600 |
900000 |
+900000 |
2. Долгосрочные обьязательства (леев) |
3 400 700 |
1 000 600 |
-2400100 |
+2400100 |
3. Краткосрочные обьязательства (леев) |
3 587 900 |
7 696 886 |
4108986 |
-4108986 |
4. Чистое имущества (леев) 1-2-3 |
30902000 |
30093114 |
-808886 |
— |
Вывод: Из расчетов выполненных в таблице следует что на конец отчетного периода предприятие А. О.Х, располагает чистым имуществом в общей сумме 30093114 леев. В то же время в динамике наблюдается негативная тенденция сокращения чистых активов которые уменьшились в течении года на 808886 леев. Указанное снижение произошло по причине существенного роста краткосрочных обязательств. Под влиянием данного фактора чистое имущество сократилась на 4108986леев. В то же время увеличение стоимости контролируемых предприятием активов и уменьшение долгосрочных обязательств компенсировало на 900000 и на 2400100 леев, соответственно негативное влияние роста краткосрочных обязательств.
22. Изучите изменения в структуре чистого имущества предприятия А. О. «Х», произошедшие в течение отчетного года. . Анализ структуры чистого имущества предприятия
Активы |
Обязательства |
Чистые активы |
|||||||
Элементы |
Сумма, леев |
Эле |
Сумма, леев |
2010 |
2011 |
||||
2010-1 |
2011-2 |
2010-3 |
2011-4 |
Сумма 1-3 |
Доля |
Сумма 2-4 |
Доля в % |
||
ДА |
32 551 767 |
33 900 687 |
ДО |
4533000 |
5967394 |
2801876,70 |
85,7 |
27933293 |
77,35 |
КА |
11 082 764 |
12 776 959 |
КО |
6404704 |
4596886 |
4678060 |
14,3 |
8180073 |
22,65 |
ВА |
43634531 |
46677646 |
ВО |
10937704 |
10564280 |
32696827 |
100 |
36113366 |
100 |
Вывод: Информация, предоставленная в таблице подтверждает тот факт, что руководство предприятием А. О.Х. следует принципу финансового равновесия относительно формирование долгосрочных активов за счет полученных источников финансирования. Данный вывод вытекает из того что на конец отчетного периода как и на начало и чистые долгосрочные активы и чистые текущие активы имеют положительное значение. Преимущественная часть (более80%) чистого имущества представленных собой активы с продолжительностью функционирования более года. В динамике наблюдается рост доли этого составного элемента в общей сумме чистого имущества.
23. Оцените эволюцию общих показателей оборачиваемости активов по сравнению с результатами предыдущего года Анализ общих показателей оборачиваемости активов
№ |
Показатели |
2010 |
2011 |
Отклонение |
1 |
Доходы от продаж (леев) |
35878900 |
37700500 |
+1821600 |
2 |
Всего активы (леев) |
60961400 |
61355800 |
+394400 |
3 |
Число оборотов активов (раз) 1/2 |
0,59 |
0,614 |
+0,555 |
4 |
Обеспеченность доходов от продаж активами, % 2/1 |
1,70 |
1,627 |
+0,073 |
5 |
Продолжительность оборота активов (дни) 360/3 |
610,16 |
586,32 |
-5515,37 |
Вывод: Данные таблицы свидетельствуют от том, что на анализируемом предприятии А. О,Х. в 2011 году число оборотов активов увеличилось на 0,0259 раза по сравнению с результатами 2010года. Соответственно уменьшился показатель обеспеченности доходов от продаж активами с 1,7 леев до 1,63 леев. Это означает что для получения дохода от продаж в размере одного лея, предприятие в 2011 году необходимо было использовать на 0,07 леев актива меньше, чем в 2010 году. В анализируемом периоде продолжительность оборота активов возросла на 26 дней.
24. Оцените эволюцию составных показателей оборачиваемости активов по сравнению с результатами предыдущего года. Оценка составных показателей оборачиваемости активов
№ |
Показатели |
2010 |
2011 |
Отклонение |
1 |
Доходы от продаж (леев) |
35878900 |
37700500 |
+1821600 |
2 |
Основные средства (леев) |
72400765 |
71300898 |
-1099867 |
3 |
Текущие активы (леев) |
16400800 |
17452100 |
+1051300 |
4 |
Число оборотов основных средств (раз) 1/2 |
0,50 |
0,53 |
+0,03 |
5 |
Число оборотов текущих активов (раз) 1/3 |
2,19 |
2,16 |
-0,03 |
6 |
Продолжительность оборота текущих активов (дни) (2*360)/1 |
726,45 |
680,65 |
-45,6 |
Вывод: Из данных таблицы следует, что на анализируемом предприятии в 2011 году по сравнению с 2010 годом увеличилось число оборотов, основных средств на 0,033 раза и снизилась число оборотов текущих активов в 0,03 раза. Это привело к возрастанию оборачиваемости текущих активов на 45,6 дня.
25. Оцените продолжительность нахождения текущих активов в отдельных их видах по сравнению с результатами предыдущего года. Оценка продолжительности нахождения текущих активов в отдельных их видах
№ |
Показатели |
2010 |
2011 |
Отклонение |
1 |
Текущие активы (леев), в т. ч.: |
16400800 |
17452100 |
+1051300 |
2 |
ТМЗ (леев) |
6307610 |
6569000 |
+261390 |
3 |
Незавершенное производство (леев) |
498100 |
487005 |
-11095 |
4 |
Готовая продукция (леев) |
2700430 |
3158900 |
+458470 |
5 |
Товары (леев) |
756300 |
698020 |
-58280 |
6 |
Краткосрочная дебиторская задолженности (леев) |
4794300 |
5000850 |
206550 |
7 |
Продолжительность оборота текущих активов (дни), в т. ч.: |
726,45 |
680,85 |
-45,6 |
8 |
Продолжительность оборота ТМЗ (дни) 2/1*7 |
279,39 |
256,27 |
-23,12 |
9 |
Продолжительность оборота незавершенного производство 3/1*7 |
22,06 |
19,00 |
-3,06 |
10 |
Продолжительность оборота готовой продукции (дни) 4/1*7 |
119,61 |
123,24 |
+3,63 |
11 |
Продолжительность оборота товаров (дни) 5/1*7 |
33,50 |
27,23 |
-6,27 |
12 |
Продолжительность оборота краткосрочной дебиторской задолженности (дни) 6/1*7 |
212,36 |
195,10 |
-17,26 |
Вывод: Данные свидетельствуют об ускорении оборачиваемости текущих активов, находящихся в товарно-материальных запасах на 23 дней, в незавершенном производстве на 4 дня, товаров на 6 дней и в краткосрочной дебиторской задолженности на 17 дней. Замедлилась оборачиваемость текущих активов, находящихся в готовой продукции на 4 дней. Анализируемое предприятие использует эффективно свои текущие активы, находящиеся в различных фазах обращения.
26. Произведите общую оценку изменения источников финансирования активов предприятия и анализ величины и динамики собственного капитала. Анализ коэффициентов структуры источников финансирования активов
№ |
Показатели |
2010 |
2011 |
Отклонение |
1 |
Собственный капитал (леев) |
54980650 |
55678340 |
+687690 |
2 |
Краткосрочные обязательства (леев) |
7890300 |
9768400 |
+1878100 |
3 |
Долгосрочные обязательства (леев) |
3440900 |
1452600 |
-1988300 |
4 |
Всего пассив (леев) |
66311850 |
66899340 |
+587490 |
5 |
Коэффициент автономии 1/4 |
0,829 |
0,832 |
+ 0,003 |
6 |
Коэффициент привлечения заемных средств (2+3)/4 |
0,170 |
0,167 |
-0,003 |
7 |
К. соотношения между заемными и соб. источниками (2+3)/1 |
0,21 |
0,20 |
-0,01 |
8 |
Коэффициент общей платёжеспособности 4/(2+3) |
5,85 |
5,96 |
+0,11 |
9 |
Коэффициент общего покрытия собственного капитала 4/1 |
1,21 |
1,20 |
-0,01 |
Вывод: Данные представленных в таблице свидетельствуют высокий уровень финансовой независимости предприятия от привлеченных заемных средств. Это следует из того факта, что в структуре пассивов абсолютно превалируют собственные источники финансирования. Так, в 2011 году собственный капитал составлял 83,2%, а в 2010 году — 82,9% из общей суммы источников формирования имущества. Несмотря на то, что в динамике наблюдается изменение пропорции в сторону уменьшения доли заемных источников, оба результата намного превышают уровень безопасности (50%).
Коэффициент привлечения заемных средств составляет 17,1% в предыдущем 2010 году и 16,8% в 2011 году. Коэффициент соотношения между заемными и собственными источниками достаточно низкий, составляя 0,206 в 2010 году и 0,202 в 2011. Коэффициент общей платежеспособности выражает степень покрытия заемных источников своими находящимися в распоряжении предприятия активами и составляет 5,8 в 2010 и 5,9 в 2011 году — что оценивается положительно (должен быть не менее 2). Коэффициент общего покрытия собственного капитала в 2010: 1,206 а в 2011 году 1,202.
27. Рассмотрите изменения произошедшие в структуре собственного капитала предприятия А. О. «Х» в течение отчетного года. Анализ структуры собственного капитала
№ |
Составные элементы |
2010 |
2011 |
||
Сумма, леев |
Доля % |
Сумма, леев |
Доля % |
||
1 |
Уставный капитал |
24000000 |
52,88 |
24000000 |
55,54 |
2 |
Резервы |
17800900 |
39,22 |
18769000 |
43,43 |
3 |
Нераспределенная прибыль |
3567900 |
7,86 |
100000 |
0,23 |
4 |
Неосновной капитал |
20890 |
0,04 |
345000 |
0,80 |
Всего собственный капитал 1+2+3+4 |
45389690 |
100 |
43214000 |
100 |
|
Вывод: Данные таблицы свидетельствуют о том что в составе собственного капитала предприятия А. О.Х. наиболее значительным элементом является уставной капитал. Доля этого компонента растет и достигает в 2011 году 55,54% из общей суммы собственных источников финансирования. В течении 2011 года возросла и доля резервов в структуре собственного капитал: с 39,22% в 2010г. До 43,43% в 2011г. Увеличение удельного веса уставного капитала и резервов не было обусловлено ростом стоимости этих эмитентов, а произошло из-за значительного сокращения на 7,63%(7,86-0,23) нераспределенной прибыли, находящиеся в распоряжении предприятия. Доля неосновного капитала несущественна и составила в 2010 году 0,04%,а в 2011г. 0,81%.В целом структура собственного капитала предприятия А. О,Х. имеет стабильный характер.
28. Произведите анализ величины и динамики обязательств предприятия А. О. «Х».
Анализ величины и динамики обязательств предприятия
№ |
Показатели |
На конец года, леев |
Темп роста, % |
|
предыдущего |
отчетного |
|||
1. |
Всего обязательства |
8 690 800 |
9 664 280 |
111,20 |
2. |
Всего источники финансирования |
56 890 400 |
56 900 800 |
100,02 |
3. |
Доходы от продаж |
32 400 800 |
29 800 600 |
91,97 |
Вывод: Из данных таблицы, на конец отчетного периода совокупность долгов предприятия А. О.Х. различным юридическим и физическим лицом составила 9664280леев. Динамика заемных источников финансирования имеет характер роста: в течении года их стоимость увеличилась на 11,20%Доходы от продаж на конец отчетного года уменьшились на 8,03%(100-91,97) Темп роста долгов предприятия А. О.Х. существенно превышает аналогичные относительные показатели изменения всех источников финансирования и доходов от продаж что говорит о росте уровня задолженности предприятия.
29. Рассмотрите структуру обязательств предприятия А. О. «Х», методом вертикального анализа.
Анализ структуру обязательств предприятия
№ |
Показатели |
2010 |
2011 |
1 |
Долгосрочные обязательства (леев) |
4565900 |
4689000 |
2 |
Краткосрочные обязательства (леев) |
3006700 |
7900869 |
3 |
Банковские кредиты (леев) |
1015431 |
2515102 |
4 |
Источники привличенные на возмещенной основе |
1422149 |
2555327 |
5 |
Доля долгосрочных обязательств 1/(1+2) |
0,603 |
0,372 |
6 |
Доля банковских кредитов 3/(1+2) |
0,134 |
0,200 |
7 |
Доля платных заемных источников 4/(1+2) |
0,188 |
0,203 |
Вывод: Расчеты, произведенные в таблице выявляют сокращение доли долгосрочных обязательств в динамике с 0,6 в 2010 г. до 0,37 в 2011г. Что приводит к снижению стабильности источника финансирования. Данные таблицы показывают что на предприятии А. О.х. увеличилась абсолютная и относительная величина привлеченных банковских кредитов, доля которых в общей сумме долгов в 2011 г. Составила 20%.Более интенсивно привлечение банковских кредитов закономерно обусловило рост доли платных обязательств(20,3% в 2011году).
30. Рассмотрите стабильность источников финансирования и уровень долгосрочной задолженности предприятия А. О. «Х». Анализ стабильности источников финансирования и уровень долгосрочной задолженности предприятия
№ |
Наименование коэффициентов |
2010 |
2011 |
1 |
Собственный капитал (леев) |
56600890 |
56600890 |
2 |
Долгосрочные обьязательства (леев) |
5100230 |
1967394 |
3 |
Всего пассив (леев) |
60789500 |
59800500 |
4 |
Коэффициент финансовой стабильности (1+2):3 |
1,014 |
0,979 |
5 |
Доля заемных средств в перманентном капитале 2:(1+2) |
0,083 |
0,034 |
6 |
Коэффициент самофинансирования перманентного капитала 1-5 |
0,917 |
0,966 |
7 |
Коэффициент финансового левериджа 2:1 |
0,090 |
0,035 |
Вывод: Из информации, представленной в таблице следует что источники финансирования предприятия А. О.Х, характеризуется достаточным высоким уровнем стабильности: перманентный капитал составляет преимущественную часть (более 90%).Из общей суммы пассивов: в 2010г. 101% в 2011г. 97,9.Рассмотрим ряда коэффициентов уровня долгосрочной задолженности позволяет сделать вывод о превалирование собственного капитала в структуре перманентного. В частности уровень самофинансирования перманентного капитала составил 0,92 в 2010 году и возрос до 0,97 в 2011г.,что намного превышает минимально рекомендуемый уровень 0,6.Можно констатировать очень высокую степень независимости предприятия о привлечении долгосрочных источников финансирования. Положительно оценивается значение коэффициентов финансового левериджа который в 2010 году составил 0,09 а в 2011 году 0,03.( не превышает значении1).Коэффициент зависимости от долгосрочных заемных средств составляет 0,08 в 2010г. И 0,03 в 2011г. Снижения роста данного показателя в динамике представляет собой негативную тенденцию, отражающую увеличением потенциального риска попадания под внешнее влияние который нем ожжет контролироваться руководством предприятия.
31. Рассмотрите аспекты, относящиеся к обслуживанию долгов предприятия А. О. «Х».
Анализ Коэффициентов обслуживания долгов предприятия
№ |
Показатели |
2010 |
2011 |
1 |
Расходы по обслужеванию заемных источников (леев) |
256 890 |
329 222 |
2 |
Всего задолженности (леев) |
10900600 |
11232500 |
3 |
Прибыли до налогообложения (леев) |
3 916 236 |
3 137 572 |
4 |
Проценты к уплате (леев) |
256 890 |
329 222 |
5 |
Операционная прибыль (леев) |
1 331 270 |
1 280 847 |
6 |
Долг к возврату (леев) |
10000 |
1080500 |
7 |
Ставка подоходного налога % |
0% |
12% |
8 |
Средний уровень расходов по займам 1:2 |
0,024 |
0,029 |
9 |
Степень покрытия процентов прибылью (3+4):4 |
16,24 |
10,53 |
10 |
Степень покрытия процентов потоком денежных средств (5+4):4 |
6,18 |
4,89 |
11 |
Степень покрытия процентов и долга к возврату (3+4)/(4+(6/(1-7))) |
15,64 |
2,226 |
Вывод: : Результаты расчетов произведенных в таблице показывают что на предприятии А. О.Х. в течении 2010 года возросла стоимость заемных средств по сравнению с 2011 годом. Если в результате привлечения заемных источников в прошлом году предприятие принесло в среднем 2,36 бант расходов по обслуживанию в расчете на один лей обязательств, то в 2011 году аналогично показатель составил 2,93 бань. Тот факт, что в условиях роста стоимости привлеченных средств резко снижается способность предприятия нести кредитное время, отрицательно характеризуется состояние с обслуживанием долгов. Этот вывод вытекает из уменьшение по сравнению с 2010 г. коэффициентов покрытия процентов и основного долга к возврату: степень покрытия процентов прибыли в 2010 г. -16,24 в 2011г. -10,53,степень покрытия процентов потоков денежных средств в 2010г.-60182 в 2011 г.-4,891,степень покрытия процентов и долгов к возврату в 2010г. -15,636 в 2011г.-2,226.
32. Произведите общую оценку динамики дебиторской задолженности.
Общая оценка динамики дебиторской задолженности
Показатели |
2010 |
2011 |
Отклонение ± |
Темп роста % |
Долгосрочная дебиторская задолженность (леев) |
100000 |
100000 |
0 |
100 |
Краткосрочная дебиторская задолженность (леев) |
2454879 |
2547700 |
+92821 |
103,78 |
Всего дебиторская задолженость (леев) 1+2 |
2554879 |
2647700 |
+92821 |
103,63 |
Вывод: Расчеты, произведенные в таблице выявляют что в анализируемом периоде дебиторская задолженность А. О.Х. состояла из краткосрочной и долгосрочной задолженности. Абсолютная величина долгосрочной дебиторской задолженности составила 100т. лей как в 2010г. Так и в 2011г. Величина краткосрочной дебиторской задолженности за 2011 год возросла на 92821 леев или в относительном выражении на 3,78%(103,78%-100%).
33. Произведите анализ доли дебиторской задолженности в активах предприятия А. О. «Х
Анализ доли дебиторской задолженности в активах предприятия
Показатели |
2010 |
2011 |
Отклонение ± |
Краткосрочная дебиторская задолженность (леев) |
2454879 |
2547700 |
+92821 |
Всего активы (леев) |
38960400 |
39800900 |
+840500 |
Текущие активы (леев) |
12565400 |
12980600 |
+415200 |
Доля дебиторской задолженности в всего активы % 1:2*100% |
6,30 |
6,40 |
+0,1 |
Доля дебиторской задолженности в текущие активы % 1:3*100% |
19,54 |
19,62 |
+0,08 |
Вывод: По данным расчетам приведенных в таблице видно, что доля дебиторской задолженности несущественно повысилась за 2011г. Как в общей величине активов, так и в текущих активах. При росте валюты баланса на 2,16%(+840500/3890400*100%), величина дебиторской задолженности повысилась в абсолютном выражении на 92821 лей или на 3,78%(92821/2454879*100%),что обусловило росту удельного веса дебиторской задолженности с 6,3% в 2010г. До 6,4% в общей величине имущества предприятия в 2011 году. В структуре текущих активов доля дебиторской задолженности выросла с 19,5% до 19,6%.
34. Произведите анализ оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности предприятия А. О. «Х
Анализ оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности
Показатели |
2010 |
2011 |
Отклонение |
Доходы от продаж (леев) |
22658900 |
23400900 |
+742000 |
Краткосрочная дебиторская задолженность (леев) |
2454879 |
2547700 |
+92821 |
Число оборотов краткосрочной дебиторской задолженности 1:2 |
9,23 |
9,19 |
-0,04 |
Продолжительность оборота крат. дебит. задолженности (дни) 360:3 |
39,00 |
39,17 |
+0,17 |
Вывод: Показатели анализируемого предприятия в таблице свидетельствуют о несущественном замедлении оборачиваемости дебиторской задолженности. Так в 2010 году активы или мобилизованные в расчете с дебиторами обернулись 9,23раз в то время как в 2011г. 9,19 раз. В результате этого средняя продолжительность одного оборота дебиторской задолженности удлинилась на 0,17 дня(4,08 часов) с 39,03 дней до 39,173 дня, что приводит к удлинению финансового цикла и увеличению потребности в чистом оборотном капитале.
35. Рассмотрите общую оценку кредиторской задолженности предприятия А. О. «Х» в сравнении с предыдущем годом. Общая оценка кредиторской задолженности предприятия
Показатели |
2010 |
2011 |
Отклонение ± |
Темп роста % |
Долгосрочные обязательства (леев) |
3666800 |
3110900 |
-555900 |
84,84 |
Краткосрочные обязательства (леев) |
5454879 |
6547700 |
+1092821 |
120,03 |
Всего обязательства (леев) |
9121679 |
9658600 |
+536921 |
105,88 |
Вывод: : На предприятии А. О.Х. за отчетный 2011 год произошло снижении величины долгосрочных долгов на сумму 55090 леев или на 153,16% и значительно увеличение краткосрочных долгов 1092821леев или на 20,03%.В итоге сумма всех обязательств за 2011 год выросла на 53621 леев или на 5,89%.
36. Произведите анализ доли краткосрочных обязательств в пассивах предприятия А. О. «Х» по сравнению с предыдущем годом. Анализ доли краткосрочных обязательств в пассивах предприятия
Показатели |
2010 |
2011 |
Отклонение |
1.Краткосрочные обязательства (леев) |
5454879 |
6547700 |
+1092821 |
2.Всего пассив (леев) |
38960400 |
39800900 |
+840500 |
3.Всего обязательства (леев) |
9121679 |
9658600 |
+536921 |
4. Доля краткосрочных обязательств в всего пассив % 1:2*100% |
14,00 |
16,45 |
+2,45 |
Доля краткосрочных обязательств в всего обязательства % 1:3*100% |
59,80 |
67,79 |
+7,99 |
Вывод: Из расчётов представленных в таблице видно что, доля краткосрочной дебиторской задолженности ив общей величине источников финансирования возросла с 14% до 16,5%.С точки зрения текущей платежеспособности и ликвидности эта динамика неблагоприятна для предприятия А. О.Х, так как она свидетельствует о том, что у него было недостаточно денежных средств для осуществления текущих платежей. Доля краткосрочных обязательств всего обязательства увеличилась с 59,8% 2010 г. До 67,8 % 2011г.
37. Произведите анализ оборачиваемости краткосрочной кредиторской задолженности предприятия А. О. «Х».
Анализ оборачиваемости краткосрочной кредиторской задолженности предприятия
Показатели |
2010 |
2011 |
Отклонение |
Доходы от продаж (леев) |
22658900 |
23400900 |
+742000 |
Краткосрочные обьязательства (леев) |
5454879 |
6547700 |
+1092821 |
Число оборотов краткосрочных обьязательств 1:2 |
4,15 |
3,57 |
-0,58 |
Продолжительность оборота краткосрочных обьязательств (дни) 360:3 |
86,74 |
100,84 |
+14,10 |
Выводы: Расчеты, представленные в таблице выявляют соотношение дохода от продаж и среднюю стоимости краткосрочной обязательств свидетельствует о негативной тенденции. Если в 2010 г. Каждый лей краткосрочных долгов приходилось 4,15 лея доходов от продаж то в 2011 году только 3,57 лея. т. е. меньше приблизительно на 14% (3,57/4,15*100).
38. Произведите расчет фактической величины чистых текущих активов предприятия А. О. «Х
Расчет фактической величины чистых текущих активов предприятия
№ |
Показатели |
2010 |
2011 |
1 a |
Текущие активы (леев) |
12323700 |
14500500 |
1 б |
Краткосрочные обязательства (леев) |
5787900 |
7600980 |
Чистые текущие активы (леев) 1а-1б |
6535800 |
6899520 |
|
2 a |
Собственный капитал (леев) |
37890500 |
36894600 |
2 б |
Долгосрочные обязательства (леев) |
4449000 |
4156800 |
3 в |
Перманентный капитал (леев) 2а+2б |
42339500 |
41051400 |
3 г |
Долгосрочные активы (леев) |
35803700 |
34151880 |
Чистые текущие активы (леев) 2в-2г |
6535800 |
6899520 |
Вывод: Из представленных в таблице расчётов следует, что в 2010 году, так и в 2011 году предприятие А. О.Х. располагает положительно чистыми активами. В то же время сложилась положительная тенденция роста данного показателя в течении 2011г. Величина чистых текущих активов увеличилась на 363720(6899520-653580).
39. Произведите анализ влияния факторов 1 уровня на чистые текущие активы предприятия А. О. «Х
Расчет влияния факторов 1 уровня на изменение чистых текущих активов предприятия
№ |
Показатели |
2010 |
2011 |
Отклонение |
Влияние фактора |
1 |
Собственный капитал (леев) |
37890500 |
36894600 |
-995900 |
-995900 |
2 |
Долгосрочные обязательства (леев) |
4449000 |
4156800 |
-292200 |
-292200 |
3 |
Долгосрочные активы (леев) |
35803700 |
34151880 |
-1651820 |
+1651820 |
4 |
Чистые текущие активы (леев) 1+2-3 |
6535800 |
6899520 |
+363720 |
— |
Вывод: Из представленных данных в таблице видно, что чистые текущие активы увеличились в 2011 году по сравнению с 2010 годом на 363720 леев. Этот рост произошел по причине сокращения долгосрочных активов на 1651820 леев. Понижение собственного капитала на 995900 леев способствовала уменьшению долгосрочных заемных источников финансирования. О этой причине чистые текущие активы сократились на 2592200 леев.
40. Определите норматив чистых текущих активов предприятия А. О. «Х» при помощи продолжительности финансового цикла. Расчет норматива чистых текущих активов предприятия
№ |
Показатели |
Сумма |
1 |
Доходы от продаж (леев) |
29500100 |
1.1 |
в т. ч. с отсроченным платежом (леев) |
15454700 |
2 |
Себестоимость продаж (леев) |
12443100 |
3 |
Операционные расходы (леев) |
28800100 |
4 |
Товарно-материальные запасы (леев) |
7772800 |
5 |
Краткосрочная дебиторская задолженности (леев) |
3679000 |
6 |
Краткосрочные обязательства (леев) |
7600980 |
7 |
Скорость ротации товарно-материальных запасов (дни) 4/(2:360) |
225 |
8 |
Скорость ротации краткосрочной дебиторской задолженности (дни) 5/(1.1:360) |
86 |
9 |
Скорость ротации краткосрочных обязательств (дни) 6/(3:360) |
95 |
10 |
Продолжительность финансового цикла (дни) 7+8-9 |
216 |
11 |
Средне дневные продажи (леев) 1:360 |
81945 |
12 |
Норматив чистых текущих активов (леев) 10*11 |
17700120 |
Вывод: На основании информации из таблицы можем сделать вывод ,что для нормального осуществления операционной деятельности предприятие А. О.Х. в течении года необходимо располагать чистые текущими активами в общей сумме 17700120.
41. Оцените обеспеченность предприятия А. О. «Х» чистыми текущими активами.
Анализ соблюдения норматива чистых текущих активов.
№ |
Показатели |
2010 |
2011 |
1 |
Чистые текущие активы (леев) |
6535800 |
6899520 |
2 |
Норматив чистых текущих активов (леев) |
6436980 |
33235994 |
3 |
Излишек чистых текущих активов (леев) 1-2 |
98820 |
— |
4 |
Недостаток чистых текущих активов (леев) 1-2 |
— |
-26336474 |
Вывод: Из представленных данных в таблице видно, что в 2010 году имелся излишек текущих активов в сумме 98820 леев. В течении 2011 года сформировался существенный недостаток чистых текущих активов. Так, фактическая величина анализируемого показателя на 26336474 леев ниже, чем величина норматива. Это обстоятельство обуславливает необходимость прибегнуть к внешним источникам финансирования и провоцирует появление обязательств с истекшими сроками оплаты перед контрагентами.
42. Рассмотрите уровень и динамику коэффициентов ликвидности предприятия А. О. «Х» в статистическом аспекте в рамках экспресс-анализа. Расчет коэффициентов ликвидности в рамках экспресс-анализа.
№ |
Показатели |
2010 |
2011 |
1 |
Текущие активы (леев) |
12454700 |
13787660 |
2 |
Денежные средства (леев) |
576800 |
686000 |
3 |
Краткосрочные инвестиции (леев) |
10000 |
7000 |
4 |
Краткосрочная дебиторская задолженности (леев) |
4676900 |
1500000 |
5 |
Краткосрочные обязательства (леев) |
8676500 |
6700900 |
6 |
Текущая ликвидность 1:5 |
1,44 |
2,06 |
7 |
Промежуточная ликвидность (2+3+4):5 |
0,61 |
0,33 |
8 |
Абсолютная ликвидность 2:5 |
0,08 |
0,10 |
Вывод : По причине уменьшения краткосрочные инвестиции дебиторской задолженности, краткосрочная обязательств в условиях роста суммы денежных средств сократился и уровень промежуточной ликвидности. Как в 2010г. так и в 2011 году этот коэффициент находится ниже оптимального интервала (0,7-0,8) и составляет соответственно 0,6 и 0,3. На наиболее низком уровне по сравнению с оптимальной интервалом (0,2-0,25) находится коэффициент абсолютной ликвидности :этот показатель не соответствует требованиям как в 2010 году 0,066 так и в 2011 году 0,102.
43. Произведите общую оценку движения денежных средств предприятия А. О. «Х».
Динамика и выполнение плана по движению денежных средств предприятия
№ |
Вид деятельности |
2010 |
2011 план |
2011 факт |
1 |
Операционная деятельность (леев) |
576800 |
363000 |
135800 |
2 |
Инвестиционная деятельность (леев) |
7600 |
10000 |
5700 |
3 |
Финансовая деятельность (леев) |
-13400 |
-10800 |
200000 |
4 |
Чрезвычайное поступление (выбытие) |
0 |
0 |
0 |
Всего чистый поток 1+2+3+4 |
571000 |
362200 |
341500 |
Вывод: Данные таблицы свидетельствуют о существенных негативных тенденций в состоянии потоков денежных средств. В 2010 году предприятие А. О.Х. удалось сформировать в результате операционной деятельности чистый поток в сумме 576800 леев, а в отчетном году 2011 г. Фактическая сума чистого потока составила 135800 леев. Предприятие А. О.Х. не направляет полученные денежные средства на приобретение основных средств, что нормальным образом было бы отражено в виде отрицательного потока от инвестиционной деятельности. Чистый положительный поток от финансовой деятельности в сумме 200000 леев не полностью компенсировал слабое операционное деятельность. В результате на предприятии А. О.Х. в 2011 году образовался чистый поток в сумме 341500 леев.
44. Проанализируете потоки денежных средств предприятия А. О. «Х» при помощи метода коэффициентов.
Анализ коэффициентов потоков денежных средств
№ |
Показатели |
2010 |
2011 |
Отклонение |
1 |
Чистый поток от операционной деятельности (леев) |
576800 |
135800 |
-441000 |
2 |
Выплаты на приобретение долгосрочных активов (леев) |
10000 |
0 |
-10000 |
3 |
Прирост товарно-материальных запасов (леев) |
1500800 |
3565700 |
+2064900 |
4 |
Выплата дивидендов (леев) |
0 |
790000 |
+790000 |
5 |
Долгосрочные обязательства (леев) |
3600871 |
1900879 |
-1699992 |
6 |
Краткосрочные обязательства (леев) |
7800500 |
9782300 |
+1981800 |
7 |
Коэффициент достаточности потока денежных средств 1/(2+3+4) |
0,382 |
0,031 |
-0,349 |
8 |
Коэффициент покрытия обязательств потоком денежных средств 1/(5+6) |
0,05 |
0,012 |
-0,038 |
Вывод: Из произведенных в таблице расчетов следует, что способность предприятия покрыть собственные потребности, связанные с ростом производственного потенциала и выплатой дивидендов, путем самофинансирования составляет в 2010 году 382,4%, а в 2011 году всего лишь 3,1 %.
Коэффициент покрытия обязательств потоком денежных средств показывает возможность возмещение сумм задолженности за счет денежных наличности, полученной в результате операционной деятельности и составляет 0,012 в 2011 году, что на 0,039 меньше по сравнению с пред. годом.
45. Проанализируете потоки денежных средств предприятия А. О. «Х» при помощи метода коэффициентов. Анализ коэффициентов потоков денежных средств
№ |
Показатели |
2010 |
2011 |
Отклон |
1 |
Сумма объявленных дивидендов (леев) |
1000500 |
879000 |
-121500 |
2 |
Средние однодневные операционные поступления денежных средств |
56600 |
34100 |
-22500 |
3 |
Наличные денежные средства (леев) |
454000 |
78000 |
-376000 |
4 |
Средние однодневные операц выплаты денежных средств (леев) |
36600 |
24100 |
-12500 |
5 |
Продолжительность выплаты объявленных дивидендов 1/(2/360) |
6363,69 |
9279,98 |
+2916,29 |
6 |
Коэффициент достаточности абсолютно ликвидных активов 3/4 |
12,403 |
3,237 |
-9,166 |
Вывод: Продолжительность периода выплаты объявленных дивидендов отражает количество дней, в течение которых предприятие может в полной сумме выплатить начисленные дивиденды без финансирования извне. Результат расчета показывает, что выплата дивидендов будет осуществляться в течение 9279 дней, что отражает неспособность акционерного общества выплатить дивиденды. В 2010 году предприятие располагает абсолютно ликвидными активами в сумме, которая позволила бы осуществление средних операционных выплат в течение 12,4 дня, а в 2011 году в течение 3,23 дня.
46. Проанализируете потоки денежных средств предприятия А. О. «Х» при помощи метода коэффициентов и именно коэффициента реинвестирования денежных средств. Анализ коэффициента реинвестирования денежных средств
№ |
Показатели |
2010 |
2011 |
Отклонен |
1 |
Чистый поток от операционной деятельности (леев) |
571000 |
362200 |
-208800 |
2 |
Выплата дивидендов (леев) |
0 |
524100 |
-524100 |
3 |
Всего активы (леев) |
51900650 |
52300900 |
+400250 |
4 |
Краткосрочные обязательства (леев) |
7800300 |
8124500 |
+324200 |
5 |
Коэфф. реинвестирования денежных средств (1-2)/(3-4) |
1,295 |
-0,366 |
-1,661 |
Вывод : Из произведенных в таблице расчетов следует, что степень реинвестирования денежных средств в 2010 году составил 1,295% что ниже чем рекомендуемый уровень(8-10%). Но в 2011 году реинвестирования денежных средств вообще не имело место в виду формирования отрицательного чистого потока от операционной деятельности (-0,366).
47. Рассчитаете и интерпретируете коэффициенты рыночных цен на акции эмитента А. О. «Х» на основании биржевой информации и данных независимого эксперта. Расчёт коэффициентов рыночных цен на акции
№ |
Показатели |
2010 |
2011 |
1 |
Максимальная цена (предложения) (леев) |
10,33 |
12,5 |
2 |
Минимальная цена (спрос) (леев) |
7,7 |
11,1 |
3 |
Объем сделок с акциями в течение периода (леев) |
268900 |
469000 |
4 |
Количество акций эмитента в обращении |
1700000 |
1700000 |
5 |
Средняя цена акции за период (леев) |
9,25 |
11,9 |
6 |
Объем предложения акций за период (леев) |
289000 |
500000 |
7 |
Объем продажи акций на бирже в течение периода (леев) |
246900 |
400800 |
8 |
Коэффициент вариации рыночных цен 1/2 |
1,342 |
1,126 |
9 |
Коэффициент обращения акций 3/(4*5) |
0,0171 |
0,0232 |
10 |
Коэффициент ликвидности акций на фондовой бирже 6/7 |
1,1705 |
1,2475 |
Вывод : Расчет коэффициентов рыночных цен эмитента А. О. показывает, что диапазон колебания цен уменьшился в динамике. Так, если в 2010 г. Максимальная цена зарегистрирована в ходе биржевых сделок, превышает минимальную в 1,3 раза то в 2011г. Коэффициент соотношения максимальной и минимальной цены составил 1,1. Рост коэффициента обращения в динамике отражает увеличение интенсивности сделок с акциями данного эмитента. В частности в 2011 году доля продаж акций составляет 2,3% от рыночной стоимости общего количества акций, находящиеся в обращении. Коэффициент ликвидности акций на фондовой бирже увеличился с 1,17 в 2010 г. До 1,25 в 2011 году что отражает тенденцию снижения способности акций эмитента А. О.Х. трансформироваться в денежные средства в ходе биржевого обращения.
48. Проанализируете балансовую стоимость на акцию и ее соотношение с рыночной ценой акций эмитента X.
Расчет балансовой стоимости на акцию и ее соотношение с рыночной ценой акций
№ |
Показатели |
2010 |
2011 |
Отклонение |
1 |
Чистые активы по балансовой стоимости (С К) (леев) |
32600900 |
34600900 |
+2000000 |
2 |
Количество акций находящихся в обращении |
1700000 |
1700000 |
0 |
3 |
Рыночная цена акции (леев) |
9,25 |
11,9 |
+2.65 |
4 |
Балансовая стоимость на акцию (леев) 1/2 |
19.177 |
20.353 |
+1.176 |
5 |
Соотношение между рыночной и балансовой стоимостью 3/4 |
0.4823 |
0.5847 |
+0.1024 |
Вывод: В результате произведенных расчетов выявленного что в динамике наблюдается позитивная тенденция увеличение балансовой стоимости чистых активов в расчете на одну акцию эмитента А. О.Х. Указанный показатель увеличился с 19,18 в 2010 году до 20,35 в 2011 году. на низком уровне находится соотношение между рыночной и балансовой стоимостью акций. Расчеты показывают, что при заключении сделок инвестора на протяжении 2001 года были расположены платить лишь 58 бань за 1 лей чистых активов А. О.Х.
49. Проанализируете уровень коэффициента «цена-прибыль» эмитента А. О. «Х» по сравнению с прошлым годом. Расчет уровня коэффициента «цена-прибыль»
№ |
Показатели |
2010 |
2011 |
Отклонение |
1 |
Рыночная цена акции (леев) |
9,25 |
11,9 |
+2.6 |
2 |
Чистая прибыль (леев) |
7900325 |
1000000 |
-6900325 |
3 |
Дивиденды (леев) |
300000 |
0 |
-300000 |
4 |
Количество ординарных акций в обращении |
1700000 |
1700000 |
0 |
5 |
Прибыль на акцию (леев) (2-3)/4 |
4.4708 |
0.5882 |
-3.8826 |
6 |
Коэффициент «цена-прибыль» 1/5 |
2.069 |
20.2312 |
+18.1622 |
Вывод: Расчеты позволяют сделать вывод об определенном росте спроса на акции эмитента А. О.Х. со стороны инвестора. В 2010 году покупатели акций были согласны платить только 2,07 лея за один лей прибыли приходящийся на одну приобретенную акцию. Несмотря на то что в 2011 году сократился финансовый результат (на 6900325) средняя рыночная цена акций этого эмитента выросла и инвесторы платили 20,23 лея за каждый лей чистой прибыли.