Рынок ценных бумаг конспект

Сущность и сегментация финансового рынка

Финансовый рынок — это сфера реализации финансовых активов и экономических отношений, возникающих между продавцами и покупателями этих финансовых активов.

С экономической точки зрения финансовый рынок представляет собой систему экономических отношений, связанных с процессами эмиссии ценных бумаг, их размещения, а также операциями купли-продажи финансовых инструментов.

С организационной точки зрения финансовый рынок можно рассмотреть как совокупность финансовых институтов, экономических субъектов, осуществляющих эмиссию, куплю и продажу финансовых инструментов.

К числу финансовых активов относят:

·  деньги в национальной или иностранной валюте

·  коммерческие и фондовые ценные бумаги

·  документы, представляющие собой безусловное долговое обязательство страховых компаний и пенсионных фондов (страховое свидетельство, медицинский полис и т. д.)

·  драгоценные металлы в слитках

Структура финансового рынка

Финансовый рынок может быть классифицирован по нескольким направлениям:

·  По сроку

o  денежный рынок — операции до 1 года

o  рынок капиталов — операции от 1 года

·  По типу финансовых инструментов. Принято выделять следующие сегменты:

o  рынок денежных средств

o  кредитный рынок

o  валютный рынок

o  рынок ценных бумаг

o  рынок драгоценных металлов

·  По принципу возвратности:

o  Рынок долговых обязательств, например, рынок облигаций. На таком рынке деньги предоставляются на основе платности, возвратности и срочности

o  Рынок собственности, например, рынок акций. На таком рынке происходит перераспределение прав на получение дохода от вложенных денег.

·  По характеру движения финансовых инструментов:

o  Первичный рынок — где происходят сделки с ценными бумагами новых выпусков

o  Вторичный рынок —

·  По форме организации:

o  Организованные рынки, то есть биржи

o  Неорганизованные

Основное назначение финансовых рынков — состоит в обеспечении эффективного распределения денежных потоков между конечными потребителями финансовых ресурсов.

Функции финансовых рынков:

·  Аккумулирующая

·  Перераспределительная

Операции денежного рынка

Денежный рынок — это часть финансового рынка, на котором обращаются краткосрочные финансовые инструменты.

К краткосрочным финансовым инструментам можно отнести:

·  государственные краткосрочные обязательства (ГКО)

·  векселя

·  краткосрочные банковские депозиты и кредиты

·  банковские сертификаты, краткосрочные межбанковские кредиты

·  ломбардные кредиты

·  overnight (кредит, который предоставляется менее, чем на одни сутки)

Рынок векселей (учётный рынок)

Это часть денежного рынка, на котором осуществляется перераспределение краткосрочных денежных средств путём купли-продажи финансовых и коммерческих векселей.

Казначейские векселя, которые выпускаются государством.

Валютный рынок

Валютный рынок — это механизм, с помощью которого устанавливаются экономические и правовые взаимоотношения между субъектами, выполняющими операции с использованием валютных ценностей.

Иностранная валюта — это денежные знаки, находящиеся в обращении, и являющиеся законным средством наличного платежа на территории соответствующего иностранного государства, а также средства на банковских счетах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчётных единицах.

Операции с использованием инструментов валютного рынка

·  Купля-продажа иностранной валюты, чеков, векселей, переводов и других платёжных инструментов в иностранной валюте.

·  Операции по внешнеторговым расчётам, туризму, миграции капиталов, с использованием иностранной валюты.

·  Сделки по страхованию валютных рисков, диверсификации валютных резервов и перемещения валютной ликвидности.

·  Операции с целью извлечения доходов на основе разной стоимости валют.

·  Меры валютного вмешательства межгосударственного уровня.

Валютный курс — это выражение стоимости одной валюты через другую валюту.

Рынок драгоценных металлов

Это сфера экономических отношений, связанных с куплей-продажей драгоценных металлов и драгоценных камней: платина, серебро, палладий.

Кредитный рынок

Это часть рынка ссудных капиталов, на котором обращаются долговые обязательства.

Межбанковский рынок

Это часть рынка ссудных капиталов, на котором обращаются временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений преимущественно в форме межбанковских кредитов.

Рынок ценных бумаг

Рынок ценных бумаг — это часть финансового рынка, где происходит перераспределение стоимости с использованием ценных бумаг.

Этот рынок можно также сегментировать:

·  Рынок долевых ценных бумаг

·  Рынок долговых ценных бумаг

·  Рынок расчётных инструментов

·  Рынок товарораспорядительных инструментов

·  Рынок производных финансовых инструментов

25.04.2013

Рынок производных финансовых инструментов

В некоторых случаях может быть определён как часть рынка ценных бумаг.

К производным инструментам относят опционы и фьючерсы.

Основными процедурами, производимыми с данными бумагами, являются любо хеджирование рисков, либо спекуляции на рынке.

Рынок капиталов

В первую очередь это долгосрочный рынок, то есть на нём обращаются финансовые инструменты со сроком погашения более одного года.

На рынке капиталов происходит перераспределение свободных капиталов и их инвестирование в различные доходные финансовые активы.

Рынок капиталов охватывает:

·  средние и долгосрочные кредиты

·  рынок долгосрочных ценных бумаг

Какая-то таблица

Рынок капиталов служит важнейшим источником долгосрочных инвестиционных ресурсов для

·  предприятий различных отраслей

·  государственного сектора

·  финансовых организаций

Денежный рынок представляет собой высоколиквидные средства, в основном для удовлетворения краткосрочных потребностей.

Рынок капиталов обеспечивает долгосрочные потребности в финансовых ресурсах.

Отдельно может выделяться страховой рынок. Это сфера денежных отношений, где функционируют специализированные учреждения, то есть страховые компании, а объектом сделок являются страховые услуги.

Рынок ценных бумаг как сегмент финансового рынка

Сегмент ценных бумаг — один из крупнейших сегментов финансового рынка. На нём происходят выпуск и обращение ценных бумаг.

Ценной бумагой считается, в соответствии с законом — денежный документ определённой формы и реквизитов, удостоверяющий имущественные и иные права владельца.

Ценные бумаги могут делиться на основные и производные.

Основные ценные бумаги основаны на каком-либо активе.

Производные ценные бумаги основаны на изменении цены базисного актива. К ним относят фьючерсы и опционы. Также сюда относятся форварды, хотя форвард является небиржевой ценной бумагой.

Основные ценные бумаги тоже могу быть разделены на первичные и вторичны. К ним относятся:

·  акции

·  облигации

·  векселя

·  чеки

·  банковские сертификаты

·  депозитарные расписки

Каждая из бумаг имеет свой обособленный рынок обращения.

Из перечисленных видов основных ценных бумаг, обладают особенностью рыночных отношений, то есть формируют рынок:

·  акции

·  облигации

·  векселя

·  депозитарные расписки

Объем рынка депозитарных расписок очень небольшой, потому что на нём обращается небольшое количество ценных бумаг.

Вексельный рынок

Вексель — это долговой инструмент. Бывают разные.

Вексель может эмитиоваться предприятиями (коммерческий вексель) и банками (финансовый).

Коммерческий предназначен для улучшения товарооборота, финансовый предназначен для перераспределения свободных финансовых средств.

Обыкновенный вексель подразумевает участие двух участников: векселедатель и векселедержатель.

Рынок облигаций

Облигация — эмиссионная ценная бумага (в отличие от векселя), и выпускается большими сериями (траншами).

Рынок облигаций может быть сегментирован на:

·  рынок государственных облигаций

·  рынок корпоративных облигаций

Оба сегмента стабильно развиваются. Для эмитента участие в этом рынке является инструментом привлечения капитала, а для инвестора это инструмент размещения временно свободного капитала с целью его приумножения.